Does Financial Inclusion influence Economic Growth? Analyzing the Impact of Financial Inclusion on Economic Growth in Some Selected MENA countries (2006-2018) = هل يؤثر الشمول المالي على النمو الاقتصادي؟ تحليل أثر الشمول المالي على النمو الاقتصادي في بعض البلدان المختارة من دول الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في الفترة الزمنية من 2006 إلى 2018

Abstract

This research investigates the impact of financial inclusion on economic growth in MENA by using the data of some selected MENA countries over the period 2006-2018. Nowadays, the financial sector has developed globally and has become a daily routine for people. Basically, the variables used to measure the financial inclusion are, number of automated teller machines, number of borrowers from commercial bank branches, number of commercial bank branches and the domestic credit to private sector and we explore their effect on GDP growth. Additionally, the methodology used to test for the relationships between the variables are panel least square, and ARDL models using the E-views 10 program. Findings revealed that in the short run, number of ATMs has a positive significant impact on economic growth, number of borrowers has a negative significant impact on economic growth, and number of domestic credit as a percentage of GDP has a negative insignificant impact on GDP growth. However, in the long run, both number of ATMs, and number of borrowers have positive significant impact on GDP growth, while, domestic credit has a negative significant impact on GDP growth in the six selected MENA countries. Accordingly, we recommend that policy makers in MENA countries should increase their efforts to increase people's access to financial institutions and enhance the concept of financial inclusion in their countries as it will boost the GDP growth in their countries and achieve higher living standards to their citizens. يدرس هذا البحث تأثير الشمول المالي على النمو الاقتصادي في منطقة الشرق الأوسط وشمال إفريقيا باستخدام بيانات بعض دول الشرق الأوسط وشمال إفريقيا المختارة خلال الفترة 2006- 2018. في الوقت الحاضر، تطور القطاع المالي عالميًا و أصبح جزء مهم في نمط الحياة اليومي لدى الناس. بشكل أساسي ،هناك عدد من المتغيرات استُخدمت لقياس الشمول المالي و هي كالآتي: عدد ماكينات الصراف الآلي ، عدد المقترضين من فروع البنوك التجارية ، عدد فروع البنوك التجارية والائتمان المحلي للقطاع الخاص ونحن نستكشف تأثيرهم على نمو الناتج المحلي الإجمالي. بالإضافة إلى ذلك ، فإن المنهجية المستخدمة لاختبار العلاقات بين المتغيرات هي طريقة المربعات الصغرى لبيانات السلسلة المقطعية، ونموذج الانحدار الذاتي للإزاحة المبطأة عن طريق استخدام برنامج E-Views 10 . كشفت نتائج هذا البحث أنه على المدى القصير ، فإن عدد ماكينات الصراف الآلي لها تأثير إيجابي كبير على النمو الاقتصادي ، أما عدد المقترضين له تأثير سلبي كبير على النمو الاقتصادي ، و أيضاً عدد الائتمان المحلي كنسبة مئوية من الناتج المحلي الإجمالي له تأثير غير مهم على نمو الناتج المحلي الإجمالي ولكن على المدى الطويل لكل من أجهزة الصراف الآلي وعدد المقترضين تأثير كبير إيجابي على نمو الناتج المحلي الإجمالي ، في حين أن الائتمان المحلي له تأثير سلبي كبير على نمو الناتج المحلي الإجمالي في الدول الستة المختارة من دول الشرق الأوسط وشمال إفريقيا . وبناءً على ذلك ، نوصي بضرورة أن يقوم الزعماء السياسيين في دول الشرق الأوسط وشمال إفريقيا بزيادة جهودهم لزيادة وصول الناس إلى المؤسسات المالية وتعزيز مفهوم الشمول المالي في بلدانهم لأنه سيعزز نمو الناتج المحلي الإجمالي في بلدانهم ويحقق مستويات معيشية أعلى.