Determinants of National Savings in Egypt and Tunisia: A Panel Data Analysis = محددات المدخرات الوطنية في مصر و تونس :نمذجة البيانات المقطعية الزمنية

Abstract

The general objective of this paper is to examine the main determinants that lead to the reduction of the national savings ratio in Egypt and Tunisia starting 2008. By conducting a panel data analysis comprising the time series data on the two countries starting 1991 till 2018, our research will investigate the effect of the independent variables- inflation rate, population growth, GDP/capita, unemployment rate, primary school enrollment, life expectancy, real interest rate and consumption level on the dependent variable which is the national savings rate in Egypt and Tunisia. Moreover, the effect of the Arab Spring Revolution of 2011 in Egypt and Tunisia is tested. We also attempt to empirically verify our models using data from the World Bank’s World Development Indicators, Human development index, Central Agency for Public Mobilization and Statistics (CAPMAS), in addition to other minor sources. Moreover, the study will be supported using econometric models done through statistical program E-Views. The results concluded that real interest rate and life expectancy are insignificant variables, but that a positive and significant relationship exists between gross domestic savings and each of inflation, GDP/capita and tax revenue in the short run. On the other hand, a negative significant relationship between gross domestic savings and each of dependency rate, unemployment, primary school enrollment and the dummy variable representing the Arab Spring Revolution in the short run. However, in the long run unemployment rate was the only significant positive relationship with the gross domestic savings. Lastly, according to the results, we are aiming to provide better insights to the government regarding how to increase or improve the savings ratio in Egypt and Tunisia in order to enhance their economic performance. الهدف العام من هذا البحث هو فحص المحددات الرئيسية التي تؤدي إلى انخفاض نسبة المدخرات الوطنية في مصر وتونس ابتداء من عام 2008. من خلال إجراء بيانات لوحة تحليل(Panel data analysis) يشمل بيانات السلاسل الزمنية على البلدين ابتداء من عام 1991 حتى عام 2018 ، بحثنا سوف يبحث تأثير المتغيرات المستقلة - معدل التضخم ، النمو السكاني ،الناتج المحلي الإجمالي / الفرد ، معدل البطالة ، الالتحاق بالمدارس الابتدائية ، متوسط العمر المتوقع ، معدل الفائدة الحقيقي ومستوى الاستهلاك على المتغير التابع وهو معدل الادخار الوطني في مصر تونس. علاوة على ذلك ، بحثنا تأثير ثورة الربيع العربي 2011 في مصر وتونس على المتغير التابع وهو معدل الادخار الوطني في مصر تونس هو اختبارها. نحاول أيضًا التحقق التجريبي من نماذجنا باستخدام بيانات من البنك الدولي (مؤشرات التنمية العالمية) ، مؤشر التنمية البشرية ، الجهاز المركزي التعبئة العامة والإحصاء (CAPMAS) ، بالإضافة إلى مصادر ثانوية أخرى. علاوة على ذلك ، الدراسة سيتم دعمها باستخدام نماذج الاقتصاد القياسي التي تتم من خلال برنامج E-Views الإحصائي. النتائج توضح أن معدل الفائدة الحقيقي ومتوسط العمر المتوقع متغيرات غير ذات أهمية ، ولكن توجد علاقة ايجابية وكبيرة بين إجمالي المدخرات المحلية وكل من تضخم ، الناتج المحلي الإجمالي / الفرد والإيرادات الضريبية على المدى القصير. من ناحية أخرى ،العلاقة بين إجمالي المدخرات المحلية و كل من معدل الإعالة والبطالة ، الالتحاق بالمدارس الابتدائية والمتغير الوهمي الذي يمثل ثورة الربيع العربي عام 2011 على المدى القصير كانت سلبية. ومع ذلك ، كانت العلاقة بين معدل البطالة على المدى الطويل و المدخرات المحلية الإجمالية هي العلاقة الإيجابية الوحيدة المهمة علي المدي الطويل. وأخيرًا ، وفقًا للنتائج ، نحن نهدف إلىتقديم رؤى أفضل للحكومة بشأن كيفية زيادة أو تحسين نسبة المدخرات في مصر وتونس من أجل تعزيز أدائهم الاقتصادي.